Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska podniósł cenę docelową akcji AB do 33,40 zł z 30,50 zł. Podtrzymano długoterminową rekomendację "kupuj" oraz krótkoterminową "neutralnie". W dniu 16.10 na koniec sesji na GPW za papiery spółki płacono 19,70 zł.

Analitycy spodziewają się, że po spadku zysku o 10 proc. w minionym roku finansowym 2017/2018 (zakończył się 30 czerwca br.), AB poprawi wyniki (2018/2019).

"W 2018/19 oczekujemy poprawy wyników finansowych AB w związku z przyspieszeniem tempa wzrostu przychodów, skutkującego silniejszym pozytywnym efektem dźwigni operacyjnej, zelżeniem presji na marżę zysku brutto na sprzedaży w związku z osłabieniem konkurencji ze strony Also, który już zdobył znaczący udział w polskim rynku, oraz niższą bazą zysków w 2017/18 (zwłaszcza w II połowie)" - stwierdza analiza.

Poprawa powinna być widoczna już w III kw. br.

Według analityków zysk spółki w przeliczeniu na akcję w minionym kwartale był podobny jak rok wcześniej, jak również marża brutto, natomiast zysk netto wzrósł o 1 proc. r/r, a przychody - o 3 proc. m.in. dzięki niskiej bazie wyników za I kw. 2017/18.

Jednak wrocławskiej grupie ma też sprzyjać w tym roku finansowym częściowe odmrożenie inwestycji w MŚP i sektorze korporacyjnym oraz rozwój nowych linii biznesowych (gry, VAD, dystrybucja zabawek, itp.) z uwagi na ożywienie wydatków na konsumpcję.

Ze względu na pogorszenie wskaźnika kosztów oczekiwany jest natomiast spadek EBIDTA i zysku operacyjnego o 3 proc. w III kw. br.

Wyniki III kw. br. (I kw. roku finansowego 2018/2019) AB opublikuje 21 listopada.

Z kolei w całym roku finansowym zdaniem DM BOŚ pogorszy się wskaźnik dług netto/EBITDA do 2,7x na koniec 2018/19 oraz 2,6x na koniec 2019/2020. Na koniec roku 2017/2018 wskaźnik ten wyniósł 2,5.

W całym roku 2018/2019 DM BOŚ prognozuje 8,648 mld zł przychodów ze sprzedaży całej grupy AB oraz 63,9 mln zł zysku netto. W roku 2017/2018 wyniki wyniosły odpowiednio 8,237 mld zł i 61 mln zł.